免責事項：本記事は情報提供を目的としており、将来の分配金や元本返還を保証するものではありません。個別の条件は各ファンドの書面をご確認ください。
貸付型ファンドの分配金とは、ファンドの運用結果と契約条件に基づき、出資者へ交付される金銭です。
銀行預金の利息や、株式の配当と同じ仕組みではありません。預金では銀行が利息を支払う関係、株式では会社が配当を出す関係です。貸付型ファンドでは、出資者が借り手の貸主になるのではなく、ファンド契約に基づく分配として受け取ります。
募集資料に目標利回り等が示されることがありますが、それは実際に受け取る分配金の保証額ではありません。本記事では、分配金の意味、原資、受け取り時期を整理します。
貸付型ファンドの分配金とは
貸付型ファンドでは、出資者が借り手に直接お金を貸すのではなく、ファンドを通じて貸付事業に出資します。
貸付事業から収益が生じた場合、その運用結果と契約条件に基づいて、出資者へ分配金が交付されます。収益が生じなければ、分配がない、または想定と異なる額になることがあります。
分配の有無、金額、時期はファンドによって異なります。同じ「分配金」という語でも、計算の起点、支払の間隔、税金の取扱いは書面を見ないと分かりません。
分配金は、ファンドの運用結果と契約条件に基づいて交付される金銭であり、預金利息のように金額があらかじめ確定しているものではありません。
分配金は何を原資とするのか
貸付型ファンドでは、借り手から支払われる利息等、貸付事業から生じる収益が分配の原資になる場合があります。原資が何であるかは、契約書面を確認することが重要です。
ただし、借り手の返済が遅れた場合や、回収額が当初の想定を下回った場合は、分配時期や金額が変わる可能性があります。原資が返済に依存する以上、返済が止まれば分配も止まります。
分配金を受け取る時期
分配時期はファンドによって異なります。各ファンドの募集ページと契約締結前交付書面に記載された分配予定を確認してください。
一般的な貸付型ファンドでは、例えば次のような設計があります。
· 一定の間隔で分配する
· 運用終了時にまとめて分配する
· 分配と出資金返還の時期が異なる
予定より早く運用が終了する早期償還が行われた場合、分配金の総額が当初の想定より少なくなることがあります。総額は契約条件によります。期間が短くなった場合にどう計算するかは、書面の記載内容を確認してください。
分配予定日、計算方法、早期償還時の扱いは、個別ファンドの条件で確認します。遅延や減額があった場合の取り扱いも、同じ書面で確認できます。
よくある質問
分配金は必ず受け取れますか？
運用結果によっては、分配の遅延や減額が生じる可能性があります。原資が貸付事業の回収に依存するため、返済が想定どおり進まない場合に起こり得ます。
募集資料の目標値と、分配金は同じですか？
同じではありません。表示上の目標値は保証額ではありません。分配金は実際の運用結果と契約条件に基づいて交付されます。
運用期間が短いと、受け取る分配金の総額も少なくなりますか？
総額は運用期間と契約条件によります。各ファンドの書面に記載された分配の予定を確認してください。早期償還があった場合も同様です。
まとめ
貸付型ファンドの分配金は、貸付事業から生じる収益等を原資として、運用結果と契約条件に基づき交付される金銭です。預金の利息や株式の配当と同じ仕組みではありません。
表示上の目標値は分配金の保証額ではありません。分配の原資、時期、計算方法、早期償還時の扱いを、書面で確認しましょう。
参考資料
1. 金融庁「ソーシャルレンディングへの投資にあたってご注意ください」
2. 一般社団法人第二種金融商品取引業協会「貸付型ファンドに関するＱ＆Ａ【第三版】」
