株式投資と貸付型ファンドの違い｜値動き・収益構造・確認項目を比較

免責事項：本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品への出資を推奨するものではありません。将来の運用成果、分配金、元本の返還を保証するものではありません。個別商品の条件は契約締結前交付書面等をご確認ください。

株式と貸付型ファンドの違いは、価格がどう動くか、何を原資として収益を得るか、投資前後に何を確認するかに表れます。株式は株価が変動し、貸付型ファンドは貸付事業の返済・回収が分配や出資金返還に影響します。

この記事でわかること

· 株式と貸付型ファンドの値動きの違い

· 配当・売却益と分配金の収益構造の違い

· 投資前に確認する情報の違い

株式と貸付型ファンドの違いを3つの軸で比較

株式は企業が資金調達のために発行する有価証券で、市場で売買される株式では株価が日々変動します。貸付型ファンドは、投資家がファンドへ出資し、その資金が貸付事業に用いられる仕組みです。

株式は発行会社に対する持分としての権利関係を持ち、貸付型ファンドはファンド契約に基づく出資です。

株式には価格変動や発行会社の信用等のリスクがあり、貸付型ファンドには貸付先の返済・回収、事業、流動性等に関するリスクがあります。

3つの軸は、値動き、収益構造、確認項目です。過去の騰落率、配当利回り、目標利回りなどを参照します。

値動きは株価と返済・回収で見え方が違う

株式では、企業業績、金利、景気、需給などの影響を受けて株価が上がったり下がったりします。購入価格と売却価格の差が損益に影響します。また、現在の市場価格を確認できます。

貸付型ファンドでは、貸付先の返済状況や回収額、契約条件が分配金や出資金返還に影響します。

価格が見える商品と、貸付事業の進捗・返済を確認する商品では、確認できる情報が違います。

株式は市場で価格変動を確認できます。貸付型ファンドでは、返済や回収の事実、契約上の分配・返還の条件が成果に影響します。

貸付型ファンドでは、配当が実施されない場合、分配金が減額・遅延する場合などが、それぞれ別の契約関係で起きます。同じ「受け取れなかった」という結果でも、原因は異なります。

関連記事：オルタナティブ投資とは？主な種類と株式・債券との違い

収益構造は配当、売却益と分配金を混同しない

株式では、株価上昇後に売却した場合の売却益や、企業が実施する配当などが収益の例です。ただし、株価は下落することがあり、配当も必ず支払われるとは限りません。

貸付型ファンドでは、貸付事業から生じる収益等を原資として、運用結果と契約条件に基づき分配金が交付される仕組みです。

株式の配当利回りと貸付型ファンドの目標利回りを同じ意味の数字として比較しないことも重要です。配当利回りは株価に対する配当金額の割合を示す指標であり、目標利回りは将来の目標値です。

配当利回りは日々の株価変動でも変わる指標です。一方、貸付型ファンドの目標利回りは、募集時点の目標として示されることがあります。

関連記事：貸付型ファンドの分配金とは？受け取り方と確認ポイント

確認項目は企業情報と契約書面で異なる

株式投資では、発行会社の事業内容、業績、財務情報、適時開示、市場価格などが確認材料になります。どの情報を重視するかは投資判断によりますが、企業と市場の情報を継続して確認する点が重要です。

貸付型ファンドでは、募集ページに加えて契約締結前交付書面等で、資金使途、貸付先・関係者、返済条件、手数料、主要なリスクなどを確認します。

自分が何に資金を投じ、何が成果を左右し、どの資料で確認する商品なのかを認識することです。

株式で見る適時開示と、貸付型ファンドの交付書面は、開示の時期と目的が異なります。

株式なら企業・市場の情報、貸付型ファンドなら契約締結前交付書面で確認します。

貸付型ファンドの個別商品条件は、各ファンドの契約締結前交付書面等をご確認ください。

株式と貸付型ファンドの違いを確認したあと、個別の発行会社や個別ファンドの条件は、それぞれの資料で確認します。

株式と貸付型ファンドの違いを値動き、収益構造、確認項目の3軸で整理しましょう。

よくある質問（FAQ）

Q. 株式と貸付型ファンドは同じように値動きしますか？

A. いいえ。株式は市場価格として株価が変動します。貸付型ファンドでは貸付事業の返済・回収と契約条件が分配・返還に影響します。

Q. 株式の配当と貸付型ファンドの分配金は同じですか？

A. 同じではありません。株式の配当は企業から株主への利益還元、貸付型ファンドの分配金はファンド契約に基づく交付です。

Q. どちらが元本割れしにくいですか？

A. 商品ごとにリスクが異なるため一概には判断できません。どちらも元本の返還は保証されません。

まとめ

株式と貸付型ファンドは、値動きの見え方、収益構造、確認項目が異なります。株式は企業と市場価格、貸付型ファンドは貸付事業と返済・回収の条件を中心に確認します。

何が成果を左右するかを確認してください。

参考文献

1. 金融経済教育推進機構「商品ごとのリスクとリターンを知ろう」

2. 金融経済教育推進機構「配当利回り」

3. 一般社団法人第二種金融商品取引業協会「貸付型ファンド」

4. Instacash「ファンドについて」